¿Qué son los índices bursátiles?

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Todos los países del mundo salvo contadas excepciones como Cuba o Corea del Norte, tienen índices bursátiles que representan las acciones de las empresas más importantes de cada país.

Normalmente, estos índices se negocian en las principales bolsas del mundo que a su vez suelen estar en las capitales o en las ciudades más importantes de cada país, como Nueva York, Londres, Hong Kong o Buenos Aires.

Cotización índices bursátiles

En el siguiente cuadro podemos ver algunos de los índices más importantes del mundo, los cuales incluyen, como no, las principales bolsas de los Estados Unidos, de Europa, Asia y América.

¿Qué son los índices bursátiles?

Estos no vienen a ser otra cosa que un promedio calculado de diferentes maneras (no hay una única manera) de un grupo de acciones seleccionadas de un mercado o sector.

Por lo tanto, uno de estos índices nos pueden dar una medida más o menos representativa de cómo van las empresas de un pais o las de un sector en concreto.

Nótese aquí que decimos “las empresas” y no “el país” en sí, ya que hay que la relación entre ambas no siempre es muy clara.

Aunque normalmente se da que los índices de acciones generales, tales como el S&P 500 o el Dow Jones caen con fuerza en las recesiones, ello no se da para todos los casos.

Pongamos un ejemplo:

La Bolsa de Caracas ha subido de manera imparable en los años 2000, siendo una de las que más suben en el mundo, sino la que más, al menos en términos nominales.

Sin embargo, es bien sabido que la economía venezolana está en una gran crisis inflacionaria que lleva gestándose más de diez años, de tal manera que los ratios migratorios son claramente desfavorables en ese país. Es decir, los venezolanos han estado saliendo del país durante todos esos años y muchos de los que no lo han hecho es por no haber podido.

En el país ha habido problemas de desabastecimiento muy serios, además de una inseguridad digna de zonas de guerra, y sin embargo la Bolsa subió de manera meteórica durante el periodo.

¿Cómo es ello posible?

Pues ello es posible porque a veces ocurre que los índices bursátiles se ven afectados por las grandes crisis inflacionarias, dándose el caso de que las acciones suben mucho en precio nominal pero no porque la economía lo esté haciendo bien sino porque la divisa nacional se esté devaluando de manera dramática.

Por eso tienes un país donde encontrar pollo y huevos en los supermercados es casi imposible pero con acciones subiendo un 50% al año.

Casos más claros de este ejemplo los podemos encontrar en episodios históricos como el de Weimar en Alemania o el de Zimbabue en África.

No obstante, y a pesar de esos casos esporádicos, lo normal es que cuando los índices se comportan bien, la economía tiene una fase expansiva y cuando los índices caen de manera fuerte, es porque las economías se encuentran en momentos recesivos.

El ejemplo más claro de esto último lo da el Dow Jones con la caída de 1929 a 1932, en los años iniciales de la Gran Depresión, en los cuales el índice cayó casi un 90%.

Aquí podemos ver la caída de 1929 de un 50%. Aunque ello no paró ahí pues el mercado siguió cayendo otro 50% más tarde, y luego casi otro 50%. Nótese que cuando un mercado cae un 50%, puede volver a caer otro 50%, lo que sería equivalente a una caída del 75% desde el punto inicial. Imagen vía Goldchartrus

Al revés, podemos ver como un periodo expansivo del a economía global, de 1980 al 2000, llevo los índices a subir de manera casi continua, solo interrumpidos por breves episodios bajistas.

Por lo tanto, podemos decir que en general, y salvo que cambien las condiciones generales de la economías avanzadas, deberíamos dar por hecho de que el binomio: “índice más economía”, debería estar relacionado positivamente, es decir: si la economía va bien el índice debería subir, y al revés en el caso contrario.

¿Para qué sirven los índices?

Pues básicamente son usados por los inversores para hacer una valoración de cómo van los mercados de manera general. Es decir, son tomados como puntos de referencia.

Por ejemplo, imaginemos que vamos al mercado de valores y solo vemos las cotizaciones de cientos de acciones individuales fluctuando.

A lo sumo podemos saber cuánto han subido o bajado determinadas acciones en un año, dos o cinco, pero no tenemos una visión muy clara del mercado. Al menos no cuantificable.

Podemos saber que el mercado ha estado más o menos subiendo en los últimos tres años ero no podemos decir cuánto aproximadamente, por decirlo así.

Los índices, al formar una cesta con las acciones más representativas de cada mercado, como por ejemplo el IBEX 35, nos dicen cuando ha subido esa cesta de acciones en promedio, lo que nos da una idea más clara del comportamiento de ese mercado nacional.

¿Cómo se forman los precios de los índices?

Como dijimos antes no hay una única manera de formar un índice, sino muchas, que además de depender de las acciones a escoger también lo harán en base a la manera de calcular los precios.

De esta manera tenemos dos métodos bastante usados para la determinación de los mismos:

Índices con el precio ponderado

En este caso lo que cuenta es el precio de las acciones de tal manera que el índice sea el resultado de sumar todas las acciones multiplicadas por su precio y dividirlas por el número total de acciones.

Como vemos es un método bastante simple, aunque no está exento de problemas.

Esto es así porque en el caso de tener dos acciones, una con precio de 5 dólares y otra con 200, el índice será representado de tal manera que la de 200 tiene un peso 40 veces mayor que la anterior, lo cual en muchas ocasiones no tiene porque representar fielmente el mercado.

Este es el método usado por los índices clásicos del Dow Jones.

Índices con capitalización ponderada

En este caso lo que cuenta es la capitalización de cada acción y dividiéndola por el número total de acciones.

De esta manera las empresas más grandes del mercado tienen un peso mayor en el mismo.

Por ejemplo, pongamos que la empresa A tiene una capitalización de 2 mil millones de dólares y el índice tiene una capitalización de 100 mil millones. Por lo tanto esa acción representara el 2% del valor de ese índice.

Índices compuestos

Un índice compuesto viene a ser la agrupación de una serie de acciones o índices combinados de una manera determinada con lo que podemos ver el comportamiento de un mercado o sector general de manera más global.

El más famoso de estos es el Nasdaq composite (compuesto), el cual es la medida de capitalización de unas 5.000 empresas existentes en ese gigantesco mercado.

Estos índices son muy útiles para medir el comportamiento del mercado general contra los de determinados sectores u otros mercados.

Los grandes inversores mundiales basan su rendimiento en la comparación con los grandes índices mundiales, tales como este o el S&P 500.

Los dividendos y los índices

Muchos inversores se preguntan que como pueden cobrar los dividendos con los índices.

En general, los dividendos hacen que los precios de las acciones, y por tanto de los índices, caigan un poco cuando estos se cobran.

En el caso de poseer un ETF, un fondo de inversión o un CFD, se recibirá el dividendo de igual manera a como lo hacen los propietarios de la empresa, y los mismos verán como el valor sufre una pequeña corrección debido a este efecto, en cuyo caso suele ser imperceptible en los casos de índices.

En los futuros todo esto se tiene en cuenta en el precio del mismo, con lo que el precio de este difiere un poco del de los índices al contado.

Índices bursátiles mundiales

Aunque los inversores y ciudadanos del mundo solo suelen conocer los principales índices tales como el IBEX 35, MERVAL, Dow Jones, DAX 30, etcétera, en realidad hay miles de índices que como hemos explicado antes no solo son de países sino de sectores en dichos países y también mundiales.

Los tipos de índices podrían ser: internacionales, nacionales, sectoriales, de divisas, de materias primas, de sentimiento de mercado.

Negociación con índices

Como ya dijimos en los dividendos, hay índices en forma de: futuros, CFDs, fondos de inversión, ETFs, opciones clásicas y opciones binarias.

Como vemos las posibilidades de negociación e inversión en los mismos son muy amplias

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